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Refere-se à duração projetada para o portfólio de investimentos. Por quantos anos planejo realizar estes investimentos. Um exemplo pode ser 30 anos porque quero que seja para a aposentadoria ou 2-3 anos porque quero comprar um imóvel.

É a dispersão dos retornos respeito ao retorno médio, ou em outras palavras o grau de movimentação do preço de um ativo financeiro. A volatilidade é maior nas ações do que nos bônus e, mesmo que normalmente a volatilidade esteja associada ao risco, não são exatamente a mesma coisa já que também importa o horizonte temporal do investimento. Para um portfólio com horizonte de curto prazo a volatilidade pode ser um risco, já que o investidor pode precisar dos fundos em um momento inoportuno. Porém, para um horizonte de longo prazo a volatilidade tem associado um risco menor.

A liquidez de um produto financeiro faz referência à facilidade de comprar ou vender ele no mercado. Um produto líquido poderá ser operado por valores relativamente grandes e tipicamente terá um spread menor. O spread é a diferença entre preço de compra e venda.

Por outro lado, um produto ilíquido pode ter dificuldade para ser operado por valores relativamente altos e normalmente tem maior spread.

Entende-se por risco de crédito a possibilidade de que a empresa ou governo emissor de um papel não consiga pagar as obrigações correspondentes no período estabelecido.

Entende-se por risco de taxa de juros o risco implícito que os bônus tem, produto de possíveis flutuações nas taxas de juros. Por exemplo, ao aumentar as taxas de juros de referência (US Treasuries), os preços dos bônus baixam porque são descontados a uma taxa de juros mais alta.

São bônus cupom cero, emitidos pelo Banco Central do Uruguai (BCU) em pesos uruguaios. Estes funcionam com taxa de desconto: ao compra-los pagamos sempre menos do que recebemos ao vencimento, essa diferença são os juros.

Existe um mercado primário no qual o BCU licita diretamente uma nova oferta de LRM e um mercado secundário no qual diferentes agentes do mercado comercializam estes instrumentos.

As ações representam a participação na propriedade sobre aquelas empresas que elegem ter ações abertas para investidores. Em vez de contar com donos individuais ou um grupo particular, qualquer investidor pode ser dono de uma parte da empresa comprando ações dela.

ETFs são fundos de investimento que operam no mercado de forma similar as ações, de aí sua sigla em inglês que significa Exchange Traded Funds

Estes podem ter uma gestão ativa ou passiva. Uma gestão ativa significa que a equipe que administra o fundo tenta investir em forma de gerar uma diferença frente ao índice de referência. No caso de gestão passiva a equipe tenta replicar um índice. Um exemplo de gestão ativa é o Vanguard S&P 500 ETF (VOO) que replica o conhecido índice americano S&P 500.

Um fundo de investimento é um portfólio com diferentes investimentos para vários investidores com um objetivo em concreto. Podem investir em ações, bônus, uma mistura de renda fixa e variável (fundos multimercado) ou estratégias alternativas como setor imobiliário, commodities, etc. O dinheiro é administrado ativamente por uma equipe especializada nessa estratégia.

Existem fundos de investimento que distribuem dividendos e outros que acumulam o capital e investem a rentabilidade no próprio fundo.

Existem fundos abertos e fechados, os primeiros podem crescer ou diminuir seu tamanho à medida que os novos investidores compram mais cotas do fundo ou investidores atuais vendem participações.

Todos os fundos tem um único NAV (Net Asset Value) em função dos preços de realização de cada um dos seus investimentos, que poderá ser diário, semanal, mensal.

Os fundos abertos são operados a esse preço NAV.

Os fundos fechados, além do NAV tem um preço de mercado, que é o preço ao que podem ser compradas as cotas e vendidas no mercado. Dependendo da oferta e demanda de cada momento o preço de mercado pode distanciar-se do NAV.

Ações e bônus são denominados investimentos tradicionais. Investimentos alternativos são um grupo muito heterogêneo que incluem tanto ativos financeiros como ativos reais: matérias primas, imóveis, entre outros. Este grupo tem como característica a pouca correlação com os ativos tradicionais, portanto aportam diversificação ao portfólio.

São instrumentos financeiros emitidos por um banco emissor, que se compromete a cumprir com as condições personalizadas da nota. Elas têm um prazo de vencimento e podem variar em suas qualidades, por exemplo podem ter capital garantido ou pagar cupom condicional a uma determinada evolução do ativo subjacente.

Opções são derivados sobre seus ativos subjacente e podem, portanto, ser opções de compra ou venda sobre o subjacente. O contrato da opção contém um vencimento, um preço e o subjacente ao qual está referido.

As opções podem ser utilizadas tanto para especulação sobre o preço de um ativo como para cobertura.

São outro tipo de derivados (como as opções), no qual as partes concordam em comprar ou vender o subjacente a um preço futuro. Neste caso, não é uma opção de compra ou venda já que cada parte deve dar cumprimento ao acordo preestabelecido.